Le gouvernement a lancé fin avril son plan « Objectif Reprises » rappelant au passage que 500 000 à 700 000 entreprises, principalement TPE et PME, vont changer de main dans les dix ans qui viennent. C’est un enjeu pour l’économie du pays.
C’en est un aussi pour les dirigeants de ces sociétés qui vont basculer dans un nouveau monde : celui de la retraite.
Un monde que ces actifs voire suractifs appréhendent peu ou mal. Un monde rendu de plus en plus complexe au fur et à mesure des différentes réformes successives des retraites.
Elles ont généré un véritable attentisme, en particulier chez les dirigeants ; un attentisme qui peut se révéler extrêmement coûteux.
A titre d’exemple, les règles applicables au cumul d’une activité professionnelle et d’une pension évolueront à compter de 2027, réduisant des marges de manœuvre aujourd’hui encore ouvertes.
Insuffisant pour maintenir leur niveau de vie
Encore plus que pour le reste de la population active, les dirigeants doivent savoir que leur pension de retraite constituera rarement à elle seule un revenu suffisant pour maintenir leur niveau de vie.
Elle doit être pensée comme une composante parmi d’autres, en articulation avec les revenus complémentaires que celui-ci aura pu constituer au fil de sa vie professionnelle : plan d’épargne retraite, assurance-vie, tontines, revenus fonciers, distributions depuis une holding patrimoniale…
La retraite du dirigeant est aussi une question d’approche temporelle. Elle n’est pas un événement ponctuel mais un processus qui s’étale dans le temps et engage des arbitrages complexes.
Quand liquider ses droits ? Faut-il poursuivre une activité, réduire progressivement son implication ou organiser une transmission ?
Comment articuler pension, revenus complémentaires et capital accumulé pour maintenir son niveau de vie ?
Ces questions méritent d’être posées bien en amont, dans le cadre d’une réflexion globale intégrant les dimensions fiscales, sociales, civiles et patrimoniales.
L’enjeu n’est pas seulement de disposer d’un capital suffisant, mais d’en organiser la sortie de manière cohérente. Une distribution concentrée sur une ou deux années peut exposer le dirigeant à des tranches d’imposition élevées et déclencher des contributions sur les hauts revenus. À l’inverse, une stratégie de revenus lissés dans le temps permet de préserver l’essentiel de ce qui a été constitué.
Anticiper, c’est élargir le champ des possibles
La valeur d’une planification précoce tient précisément à cela : elle multiplie les options disponibles.
Déclencher sa retraite immédiatement ou en différer la liquidation, maintenir une activité réduite, organiser une transmission progressive, arbitrer entre sphère professionnelle et sphère privée pour loger les actifs dans les enveloppes les plus adaptées sont autant de décisions qui supposent du temps et une vision claire de la situation globale.
L’analyse des droits acquis auprès des différentes caisses, la projection des revenus selon différents scénarios, l’évaluation des impacts fiscaux et sociaux de chaque option : ces démarches ne peuvent s’improviser. Elles nécessitent un accompagnement sur mesure, capable d’intégrer la singularité de chaque situation.
Se pencher sur sa retraite dès maintenant, c’est se donner les moyens d’anticiper le changement de 2027 !
